CAF —banco de desarrollo de América Latina y el Caribe— dio inicio a su programa de fondeo 2026 con una emisión benchmark por USD 2.000 millones a 10 años, registrada ante la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos y con un cupón de 4,625%.
La operación marca un hito para la institución, al tratarse de su primera emisión pública en dólares estadounidenses a 10 años desde 2012, lo que amplía de manera estratégica su curva de financiamiento y refuerza su presencia en los mercados internacionales de capital.
La transacción registró una demanda significativa por parte de los inversionistas, con un libro de órdenes que superó los USD 11.100 millones, convirtiéndose en el segundo mayor libro en la historia de CAF para una emisión en dólares. El resultado se alcanzó en una semana de elevada actividad en los mercados primarios, en la que más de USD 24.000 millones en emisiones compitieron simultáneamente por el interés de los inversionistas.
El presidente ejecutivo de CAF, Sergio Díaz-Granados, señaló que el desempeño de la operación refleja el reconocimiento del mercado a la solidez crediticia de la institución y a su rol en el desarrollo regional. Indicó además que la emisión contribuye a fortalecer la estructura de financiamiento y a ampliar la flexibilidad en la estrategia de fondeo del organismo.
Con esta colocación, CAF consolida su presencia en los tres tramos más líquidos de la curva del dólar —3, 5 y 10 años—, fortaleciendo su perfil como emisor recurrente y diversificando sus fuentes de financiamiento. La extensión de la curva en dólares también establece una referencia para futuras emisiones y posibles operaciones de gestión de pasivos.
La transacción fue ejecutada por un sindicato de Joint Bookrunners conformado por Barclays, BofA Securities, J.P. Morgan, Standard Chartered y TD Securities. La asignación geográfica estuvo liderada por Europa y Reino Unido (70%), seguida por Estados Unidos (11%), Asia (11%), Oriente Medio (7%) y América Latina (1%).
Por tipo de inversionista, la distribución fue encabezada por gestores de activos (47%), seguidos por banca privada (26%), bancos centrales e instituciones oficiales (20%), fondos de pensiones y aseguradoras (4%), fondos de cobertura (2%) y otros inversionistas (1%).
La emisión marca un inicio relevante del programa de financiamiento 2026 de CAF y refuerza su posicionamiento como emisor supranacional activo en los mercados internacionales.
Fuente: CAF
